La historia del lugar en el que está ubicado este teatro encierra cientos de historias, fue construido en 1655 y hasta 1880 sirvió como cuartel y hospital militar.
Pese a que la Iglesia del Carmen y el convento de los Carmelitas Calzados fueron demolidos a comienzos del siglo XX, exactamente un siglo después fue restaurado y convertido en un teatro con capacidad para 500 espectadores, que hoy presenta en sus salas muestras de lo mejor de la cultura teatral capitalina.